伍德麦肯兹发布2025年氢能行业五大发展趋势

12月12日，全球知名能源咨询机构伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发布了题为《氢能：2025年五大趋势》（Hydrogen: 5 things to look for in 2025）的报告。报告指出：2025年将是低碳氢和氨行业的关键一年，在2024年取得的适度进展基础上，这些行业将进一步迈向商业化。尽管面临成本压力、承购协议获取以及复杂监管环境等挑战，但一些关键里程碑已经初步形成。

伍德麦肯兹的氢能研究团队预测，随着项目开发加速并达到最终投资决定（FID），低碳氢和氨行业将迎来显著的商业化转变。以下是报告中提到的2025年五大关键趋势：

一、美国将有150万吨/年蓝氢项目实现FID

伍德麦肯兹预计，到2025年，美国至少有三个大型蓝氢项目达到FID，总产能超过150万吨/年。这将进一步巩固美国作为全球蓝氢生产领军者的地位，其FID后蓝氢产能已位列全球第一。这一增长受益于美国45Q税收抵免政策的支持，该政策激励碳捕集与封存（CCS）技术，并得到了石油和天然气行业的积极推动。

相比之下，绿氢的发展将面临挑战。伍德麦肯兹预测，受特朗普政府对脱碳技术缺乏支持以及监管不确定性增加的影响，绿氢项目FID的进展可能令人失望。同时，与数据中心等其他行业的竞争及漫长的并网排队也限制了绿氢的发展潜力。

二、2025年将有一个或更多GW级绿氢项目实现FID

伍德麦肯兹预计，2025年将有至少一个1GW或更大规模的绿氢项目宣布达到FID。截至目前，全球已有16GW绿氢产能实现FID，其中沙特阿拉伯的Neom Helios和印度的Kakinada项目处于领先地位。得益于政府支持、承购协议以及廉价可再生能源，这些项目成功降低了成本并确保了长期的商业可行性，其中，Neom项目同时得到了国家支持，以及空气产品公司（Air Product）的100%产量30年承购协议，而Kakinada可以利用现有的氨基础设施，在运营初期还可获得政府补贴。这些因素使得这些项目的绿氢生产更具竞争力，特别是在中东和印度等可再生能源丰富且廉价的地区。

伍德麦肯兹还预测，未来一年，拉美、中东、印度和中国等新兴市场将推动新一轮GW级绿氢项目的FID，进一步巩固其在全球氢市场的关键角色。这些地区受益于低成本可再生能源、不受低成本中国电解槽限制以及政府支持举措，是全球氢能生产和出口的理想选择。

三、中国电解槽订单占全球市场三分之一（欧洲&北美市场除外）

2025年，中国电解槽制造商将在欧洲和北美以外的市场占据至少三分之一的订单份额。这一优势来自于其成本竞争力、产能扩张能力以及交付时间的效率。伍德麦肯兹指出，中国企业还通过技术许可和联合投资等本地化策略，进一步减少贸易壁垒，提高国际市场吸引力，中国制造商预计2025年将有超过10GW的新制造产能上线。

同时，中国电解槽也将在欧洲和北美（特别是美国）市场发挥作用，但面临监管限制、品牌认知度较低、售后服务担忧、地缘政治风险以及开发商可能面临的融资障碍等一系列挑战。因此，在欧洲，中国电解槽可能仅获得较小的订单，通常在1位数到2位数MW范围内。在北美（特别是美国），因为即将上任的美国政府在关税行动方面存在不确定性，中国制造商正将重点转向拉美、中东和东南亚市场，在这些市场他们可以利用有利条件并避免贸易限制。

四、项目与承购合同脱节现象持续

报告指出，在2025年，低碳氢项目中未签约的产能将继续存在。特别是在美国的蓝氢市场，由于获取承购协议的挑战，约45%的FID后产能尚未签约。而在中国以外地区，绿氢项目通常在FID前已获得承购协议，这有助于减少未签约产能。

欧洲市场因排放交易体系（ETS）和碳边境调整机制（CBAM）的政策推动，可能成为蓝氢的战略性后盾市场。同时，出口导向型项目（如印度的Kakinada项目）将继续依赖非约束性合同。

五、低碳氨投资同比增长80亿美元，较2024年翻倍

伍德麦肯兹预计，2025年低碳氨领域的投资将达到80亿美元，是2024年的两倍。投资将集中在上游生产、中游运输和下游存储三个领域：

1、预计投资达50亿美元，主要由国有石油公司、可再生能源企业及大型投资基金主导，目标是满足海运和航空等新能源市场的需求。

2、蓝氨项目预计吸引10亿美元投资于大型氨运输船，以满足亚洲和欧洲出口市场不断增长的需求。

3、约20亿美元将用于扩展氨存储终端，提升存储和分销能力以支持贸易增长。

此外，报告还指出，日本公司将在蓝氨出口项目中发挥重要作用，在德克萨斯州的伍德赛德博蒙特（Woodside Beaumont）和路易斯安那清洁能源综合体（Louisiana Clean Energy Complex）等项目中，日本政府的差价合约（CfD）补贴将为这些项目提供稳定的财务支持，进一步推动承购协议的达成和投资增长。

伍德麦肯兹的报告全面展示了2025年氢能和氨行业的发展趋势，明确了关键市场机遇与挑战。

参考资料：

Hydrogen: 5 things to look for in 2025. 20241212. https://www.woodmac.com/news/opinion/hydrogen-2025-outlook/.